悦刻电子烟谁代工,电子烟,医美暴跌,背后的本质逻辑是一样的

今天A股最大的两碗面是电子烟,另一个是医美。兄弟二人今天一起吃苦是一种巧合,但如果你注意赛道的逻辑(我之前已经提醒过很多次了),你就不会太惊讶了:

电子烟和医美都是暴利行业,但受政策影响较大。一旦政策收紧,杀戮逻辑的趋势会让人怀疑人生。

01、电子烟

工业和信息化部3月22日在其网站上发布公告,就《关于修改《中华人民共和国烟草专卖法实施条例》》公开征求意见。意见提出电子烟等新型烟草制品按照本条例卷烟相关规定执行。

根据卷烟相关规定,电子烟production、批发、零售业务经销商需要申请烟草专卖许可证。

电子烟Concept 包括美股五鑫科技在内的股票昨日下跌 47%,港股 Simer International(Fogcore Technology 的电子烟品牌悦刻代工方)股价暴跌近 30%,A 股方奕伟锂电跌18%,线下专卖店爱施德跌10%……

烟草是该国最大的税收来源。请注意悦刻电子烟谁代工,它是最大的。烟草本质上是令人上瘾和有害的。各国都实行专卖,严格监管。这个税源不能白浪费。这是一个非常简单的政策逻辑,今天新政发布后就不需要知道了。

电子烟的门槛高吗?一点都不高,在深圳找个工厂就可以了。只是政策门槛高。

02、政策推演

未来的路径可能是全部归还给中烟,中烟将开启招标程序。一堆设备供应商、技术和材料供应商将竞标,所有生产、批发、零售都将受到严格监管。烟草局甚至可以建立自己的品牌,不需要与市场上的公司合作。普通人最多申请烟草专卖sales license,什么卖是地区烟草局决定的,不是市场说了算。

这个政策没有监管规则,但很明显电子烟的监管机构是中国烟草。

对于市场这些公司来说,不可能有能力与中烟谈判,整个投资逻辑都变了,而不是简单地扼杀估值。

即使经过调节,逻辑也稳定了。 电子烟是高利润行业,税收影响也吃掉了很大一部分利润。

目前电子烟只对一般消费品征收增值税,卷烟综合税率约为60%。将来,电子烟 更有可能被征税。参考海外政策,美国已有20个州实施电子烟税收,欧盟也有10个成员国征税。

我们知道去年眼科和口腔科太火了。现在他们在扼杀估价,杀戮后他们仍然有价值。但是电子烟 正在扼杀逻辑。击杀后有多少价值现在不好评价,但想必不会太大。

参考金家的股份电子烟厂家,是香烟标签,虽然跟香烟关系密切,但市场根本不会炒他,估值也不会涨。

如果下游悦刻等电子烟逻辑停止,那么上游供应商只会惨,因为下游控制客户的公司不赚钱,上游也不想发财。就算扛着中烟的大腿去生产烟具,终究也只能赚到一些辛苦钱。微笑曲线也是中间利润最低的。

乐观估计:招商可以继续开店,但需要获得营业执照(预计难度较小),店铺广告,微商等是不允许的;从量税或从价税会降低部分产业链的利润率。业绩会有一定的下调,但还是可以自然增长的。

悲观估计:中烟通过尼古丁专营专卖控制行业原料供应,从而控制电子烟行业增速,品牌商增速被框定在较低水平范围。

03、医美潜力监督

电子烟今天的大跌很容易理解。为什么医美也要绑起来?

爱美克、浪子股份、华东医药都成了绳上的蚱蜢。

有人说华东医学不仅仅是医美。问题是大家都拿他当医美来炒作。

我的理解是医美行业存在很多不规范的地方,比电子烟的危害更大。对强监管的呼声一直很高。风波之下,市场担心医美。监管目标。

医疗和美股的高估值,再加上市场一直在下跌,抱团的资金早就被吓到了,被吓到了。 Amic还叠加了理解禁令的压力。

其实昨天有一条新闻也可以解释医疗股的下跌悦刻电子烟谁代工,只是大家可能没有注意到。

深圳女孩小丽今年31岁。 2020年5月,小丽在深圳a美容整形机构进行了隆鼻手术。麻醉5分钟后,她的心脏突然停止了跳动。经过抢救电子烟代工,他的生命得以保住,但他的智力水平相当于一个1岁的婴儿,身体还患有6级残疾。给她孩子整容的医院没有相应的资质和程序。

昨天认真学习了整形手术。首先,这是一个非常有利可图的行业。基本上,它是关于看盘子的。你带多少钱他就收多少钱;

其次,很多野鸡医生技能差,整容失败的例子很多;

第三,最严重的一个很容易被忽视。不是整形技术好不好,而是麻醉。知乎发帖称,麻醉师是一个极其重要的岗位。手术室里有数以百万计的麻醉设备和熟练的麻醉师。许多整形外科医院通常没有它。这样一来,一旦麻醉出了问题,不仅会对身体造成伤害,还可能会影响智商。这大概就是很多人剖腹产不打麻药的原因吧?

因此,建议您到公立三级医院进行整形手术。有大量的主治医生、护士、麻醉师陪着你,生怕你出点小问题。

因此,也有望将医美纳入政策规范oem电子烟,进行严格监管。这与电子烟工业相同。无需事后思考。

如果下游医美医院受到监管,要求各种资质,业务量大打折扣,那么中上游产品的销售也会受阻,整个产业链也将面临杀戮的逻辑.

以上是今天医药股下跌的核心原因。不要只关注“暴利和成瘾”这两个词而忘记了风险。

04、 策略免疫赛道

有些赛道自然受到政策的严重影响,因此必须加以预防。也有报道称,白酒此前收过“奢侈税”,一度造成暴跌。不过总的来说,白酒的逻辑比电子烟好很多。

政策在医药方面更为明显。集中采购杀伤力巨大。仿制药和高值耗材的投资逻辑不复存在。有的地区不乏集中采购,只是在路上,不要碰运气。

因此,选择“政策免疫”轨道是至关重要的长期投资逻辑。

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